買股票可以賺的有兩筆(賠的時候為票面價這一筆),一個是票面的價差,一個是每年的股利(現金股利跟股票股利)。買股票前,多數的人想買在低點,但什麼時候是低點什麼時候是高點,這是相對出來的。
來說說我故事,我在剛出社會沒多久買了大立光,那時600多,很貴?後來上下震盪,對於一個沒有錢的社會新鮮人來說心裡很煎熬,覺得應該差不多就這個價,有賺賣出去了。後來大立光到千點,想買回但又覺得是高點了沒空間,後來就大家知道的故事了,大立光來到3500+點,真正什麼是高點什麼是低點,明天過後才會知道。
或許有人會說,那買股票不就要靠擲筊?部分時刻或許可以這麼說(看看康那香,再看看康友1),不過有科學的方式,用數據去推估,雖不一定準確,但卻是一個依據,再提醒一下買股的人要持續修正個人認定的高低點,因為公式是死的,新聞時事是活的2。
買股會有三個價格要參考:昂貴價、合理價、便宜價。以下說明七種計算方式,第七種計算方式就是後五種平均,本文以無塵室電機廠聖暉(5536)為例。(文末有隱藏版的第八種方法:懶人法。)
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選股工具 |
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選股方法 |
便宜價 |
合理價 |
昂貴價 |
股票類型 |
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一 |
問天擲筊法 |
口袋掏出兩枚硬幣 |
口袋掏出兩枚硬幣 |
口袋掏出兩枚硬幣 |
所有適用 |
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二 |
當期股利法 |
當期股利×15 |
當期股利×20 |
當期股利×30 |
短線適用 |
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三 |
平均股利法 |
平均股利×15 |
平均股利×20 |
平均股利×30 |
定存適用 |
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四 |
平均股價法 |
歷年最低股價平均 |
歷史股價平均 |
歷年最高股價平均 |
定存適用 |
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五 |
股價淨值法 |
上季淨值× |
上季淨值× |
上季淨值× |
景氣適用 |
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六 |
本益比法 |
歷年平均EPS× 歷年最低本益比均值 |
歷年平均EPS× 歷年最低本益比均值 |
歷年平均EPS× 歷年最高本益比均值 |
定存適用 |
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七 |
綜合法 |
2~6種加總平均 |
2~6種加總平均 |
2~6種加總平均 |
一般適用 |
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一、問天擲筊法
你一定會傻眼,這種方法怎麼拿出來說,但是對於富有內心小劇場會演變成大歌劇院的人來說,這是最便利的方式。
就以國防概念股來說,國艦國造是國家政策,拿到大單的臺船(2208)經營績效卻不好,相關概念股的中鋼(2002)近年逐漸衰退,海上游得這麼不爭氣,那天上飛的戰鬥機呢?這時信心就會有影響,理性決策可能就很難擺脫。即使知道美國確定要賣我們60多架F16,像這樣的新聞不會管你股市時間點,有可能在幾分鐘就要決策,根本來不及整理資料(除非平常每個概念股或是各股有做功課)。,這時航太概念股買或不買?
二、當期股利法
便宜價:股利15元×15=225元
合理價:股利15元×20=300元昂貴價:股利15元×30=450元
三、平均股利法
平均股利法為採取「歷年」的股利來計算,「歷年」可以採5~10年的資料,但我覺得現今世界貿易與資訊流通疾速,加上企業應對也加快,太久遠的資料可能反而會影響到準確性,因此要看看產業類別來調整,傳產類變異不大,就可以把資料時間拉長,但網通、資訊與科技業可能比較不適用。
聖暉近5年平均股利為11.4元(若有股票股利另外還要再加入),便宜價的基數為15、合理價的基數為20,昂貴價的基數為30,用此來計算:
便宜價:平均股利11.4元×15=171元
合理價:平均股利11.4元×20=228元昂貴價:平均股利11.4元×30=342元
四、平均股價法
採用聖暉5年當年最高點與最低點分別平均,其平均值為171.56與106.34,最高與最低加總平均值為138.95。
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西元年 |
最高價 |
最低價 |
平均 |
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2019 |
195.00 |
150.50 |
172.75 |
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2018 |
244.50 |
149.00 |
196.75 |
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2017 |
221.50 |
92.00 |
156.75 |
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2016 |
98.80 |
76.20 |
87.50 |
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2015 |
98.00 |
64.00 |
81.00 |
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平均 |
171.56 |
106.34 |
138.95 |
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聖暉近5年平均股利為11.4元(若有股票股利另外還要再加入),用此來計算:
便宜價:106.34元 (歷年最低價平均)
合理價:138.95元 (歷年最高價與最低價加總平均)昂貴價:171.56元 (歷年最高價平均)
年成交資訊查詢工具:櫃買中心
五、股價淨值法
聖暉近5年平均股利為11.4元(若有股票股利另外還要再加入),用此來計算:
西元年 |
股價 |
每股淨值 |
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最高價 |
最低價 |
平均 |
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2019 |
195 |
150.5 |
172.75 |
83.11 |
||
2018 |
244.5 |
149 |
196.75 |
80.24 |
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2017 |
221.5 |
92 |
156.75 |
82.16 |
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2016 |
98.8 |
76.2 |
87.5 |
64.85 |
||
2015 |
98 |
64 |
81 |
62.63 |
||
平均 |
171.56 |
106.34 |
138.95 |
74.60 |
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最高價淨值比 |
2.30 |
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合理價淨值比 |
1.86 |
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最低價淨值比 |
1.43 |
聖暉公告每股淨值為76.54,用此來計算:
便宜價:76.54元×1.43=109.11
合理價:76.54元×1.86=142.57昂貴價:76.54元×2.30=176.03
每季淨值查詢工具:cmoney (上方輸入股票名稱後,點選左側"財務比率")
歷年股票淨值查詢工具:goodinfo (上方輸入股票名稱後,點選左側"財務比率表",再往下拉)
六、本益比法
聖暉近5年EPS為15.06。
聖暉近5年本益比,最低為8.31,平均為10.80,最高為13.04。
便宜價=歷年平均EPS×最低平均本益比 = 15.06× 8.31 = 125.15
合理價=歷年平均EPS×平均本益比 = 15.06×10.80 = 162.65昂貴價=歷年平均EPS×最高平均本益比 = 15.06×13.04 = 196.38
EPS與本益比(PER)查詢工具:goodinfo (上方輸入股票名稱後,點選左側"經營績效",再往下拉)
七、綜合法
綜合上面各項計算後,加總平均。以綜合法來看,200左右的聖暉在此就被認為是合理上可接受的價格。下面綜合法數值為原始數字,建議股民打8~9折為佳。
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選股工具 |
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選股方法 |
便宜價 |
合理價 |
昂貴價 |
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1 |
問天擲筊法 |
N/A |
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2 |
當期股利法 |
225 |
300 |
450 |
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3 |
平均股利法 |
171 |
228 |
342 |
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4 |
平均股價法 |
106.34 |
138.95 |
171.56 |
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5 |
股價淨值法 |
109.11 |
142.57 |
176.03 |
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6 |
本益比法 |
125.15 |
162.65 |
162.65 |
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7 |
綜合法 |
147.32 |
194.434 |
260.448 |
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八、懶人法
看完上面的計算公式又是霧煞煞嗎?其實有APP可以用啦!
目前先推兩款,「極簡投資」與「艾蜜莉定存股」。
極簡投資的開發者也是股票玩家,但因為慘賠600萬後,痛下決心決定開發便利有效的投資軟體,這個app的優點在於,真的很簡潔便利,資訊也很清楚,而且有附上各種新聞,讓死的公式搭上活的時勢。目前沒有廣告,整個版面很清爽。但因為這個APP沒有收會員,在資訊更新上比較不即時,但我是蠻推薦的。
艾蜜莉是一位股市名人,常發表投資文章,艾蜜莉定存股這個app後面有Cmoney全曜財經的技術支援,所以有很多功能,也有社群討論功能。相對軟體比較肥,社群功能大家能討論看法,當然會有掮客或是收會員的情況,這也免不了。
備註
01|
康那香為國內口罩大廠,去年年底統一集團出脫手上康那香近20%股票,並辭去兩席董事,當時股價約11元,三個月後武漢肺炎爆發,三月來到18元,六月來到43元。
康友曾經為生技股王,股價最高曾到500+,今年六月月線尚有160+,在傳出公司高層消失,財報繳不出,面臨下市危機後,連吞七根綠K,8月18日停止交易。
02|
在多數消息傳來台積電手上滿單,加上3季內就花上百億買廠房土地擴充產能,但突然的大和資本最新報告示警一個利空消息,台積電當天臉綠下跌2.03%(9元)。
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